home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ AOL File Library: 301 to 400 / aol-file-protocol-4400-301-to-400.zip / AOLDLs / Post Your Comments / COMPLAINT / CHAT.log next >
Text File  |  2014-09-12  |  7KB  |  141 lines
  1.  
  2. LawFirmDoc: I call myself the LawFirmDoc, and I am coming to you from outside
  3. of San Francisco...
  4. LawFirmDoc: By way of background, I practiced law in a law firm of 100
  5. attorneys on the East Coast
  6. LawFirmDoc: before leaving for serveral reasons.  Among these reasons was the
  7. pressure to bill as many
  8. LawFirmDoc: hours as possible; purely for the monetary gain of the law
  9. firm...
  10. LawFirmDoc: Now I'm all for making a profit, but there seemed to be something
  11. gone awry with the legal s
  12. LawFirmDoc: motive appeared paramount....
  13. LawFirmDoc: Anyway, since practicing law I have recruited and placed
  14. attorneys and paralegals on
  15. LawFirmDoc: the East Coast, and been involved inj "litigation management for
  16. insurance companies on
  17. LawFirmDoc: both coasts.  I also audit law firms...
  18. LawFirmDoc: It is my hope to assist the general public in better
  19. understanding their
  20. LawFirmDoc: legal fees, as I believe the average consumer is at a decisive
  21. disadvantage as he
  22. DrakeByte: does anybody have or know where I can get information about the
  23. Oregon Trail
  24. LawFirmDoc: or she really does not understand the services they are paying
  25. for...
  26. LawFirmDoc: Are people with me so far...
  27. LawFirmDoc: At any rate, I am not alone in the opinion that the hourly
  28. billing system for legal
  29. LawFirmDoc: services creates undesirable incentives.  As you probably know, a
  30. lawyer is ethically bound
  31. DrakeByte: anybody a history teacher, or know stuff about history
  32. LawFirmDoc: to "zealously represent" his or her client.  Well when you
  33. combine this requirement with
  34. LawFirmDoc: an agreement to bill for TIME as opposed to RESULTS, problems
  35. arise,
  36. LawFirmDoc: These problems have been recognized and addressed by the American
  37. Bar Association
  38. LawFirmDoc: and corporations today are taking a much harder look at the legal
  39. fees they are paying
  40. LawFirmDoc: than they did, say ten years ago.
  41. LawFirmDoc: It is my hope to educate the public so that they too can be in a
  42. position to bargain for
  43. LawFirmDoc: their legal fees as educated consumers...
  44. LawFirmDoc: Hmmmmm... I need a glass of water, my throat's getting dry!
  45. IES Coord: Doing great so far! :)
  46. LawFirmDoc: Ahhhhhh... that's better...
  47. LawFirmDoc: Let me preface my next remarks by stating my opinion that the
  48. problem I am addressing
  49. LawFirmDoc: is quite complex.
  50. LawFirmDoc: It is very easy to "blame" attorneys for the present state of
  51. affairs, but the roots of the
  52. LawFirmDoc: problem, I believe, are multifaceted..
  53. LawFirmDoc: First, and not to be overly simplistic, there was L.A. Law...
  54. LawFirmDoc: The number of people going through law school increased
  55. dramatically in the 1980's.
  56. LawFirmDoc: Law schools obviously generate revenues for our educational
  57. institutions, so there may be
  58. LawFirmDoc: pressure on admissions to increase incoming classes for economic
  59. reasons.
  60. LawFirmDoc: Well, L.A. Law, and the general climate of the 1980's really
  61. glorified legal practice and
  62. LawFirmDoc: prospective law students were quite enticed by the lure of status
  63. and money.
  64. LawFirmDoc: At the same time, the cost of education was skyrocketing, and
  65. many students had to borrow
  66. LawFirmDoc: big bucks to attend law school.
  67. LawFirmDoc: It follows that they had to make some big bucks when they got out
  68. of school!
  69. LawFirmDoc: Well, at some point during the flooding of the market with new
  70. law school graduates,
  71. LawFirmDoc: partners at law firms figured out that they could increase their
  72. revenues by hiring more and
  73. LawFirmDoc: more associates.
  74. LawFirmDoc: Do people understand what I mean when I refer to partners and
  75. associates?
  76. IES Coord: partner has tenure?
  77. LawFirmDoc: Not really "tenure," but the parner typically has an equity stake
  78. in the business
  79. LawFirmDoc: whereas an associate is a salaried employee...
  80. LawFirmDoc: In other words, the firm is a "partnership" made up of the
  81. individual partners...
  82. IES Coord: ok
  83. LawFirmDoc: The partners "own" the business; the associates just work
  84. there...
  85. LawFirmDoc: This is an important concept in understanding how partners make
  86. their money.
  87. IES Coord: but you can't become a partner unless you have bucks or time
  88. LawFirmDoc: Actually, firms today will elevate attorneys to "partner" when
  89. they have a book of
  90. LawFirmDoc: business, i.e. clients that they bring into the firm...
  91. IES Coord: ok
  92. LawFirmDoc: In the past, attorneys could rise to partner just by being good
  93. attorneys...
  94. IES Coord: o
  95. LawFirmDoc: Now, think about it; if the partnership puts two associates
  96. (salaried employees) to work for
  97. LawFirmDoc: every one partner (a"two to one" assocuiate to partner ratio),
  98. then the partners stand to
  99. LawFirmDoc: make some serious dough...
  100. LawFirmDoc: For example, some meg-firms may have had ratios of six associates
  101. to every partner...
  102. LawFirmDoc: (and this is not accounting for paralegals...)
  103. LawFirmDoc: Now the partners make more money as the associates bill more
  104. time, under an hourly billing
  105. LawFirmDoc: system...
  106. LawFirmDoc: So what the firms did was require their associates to bill, say,
  107. 2,000 hours per year..
  108. LawFirmDoc: To do this, an associate must BILL 40 hours per week for fifty
  109. weeks during the year;
  110. LawFirmDoc: and remember, the associates time is being billed on an average
  111. of, let's say, $125 per
  112. LawFirmDoc: hour on the low side...
  113. LawFirmDoc: Take it from one who has been there and has interviewed hundreds
  114. of attorneys; billing
  115. LawFirmDoc: 2,000 hours per year is something that will burn you out real
  116. fast!
  117. LawFirmDoc: But think about it... if there are 2 associates billing 2,000
  118. hours per year for every
  119. LawFirmDoc: one partner, the two associates will generate $500,000 of revenue
  120. in a year at $125 per hour
  121. LawFirmDoc: And let's say the partner bills her time at $200 per hour and
  122. bills 1,500 hours... that's
  123. LawFirmDoc: another $300,000 in revenue.  So if the partner pays even
  124. $150,000 for each associate
  125. LawFirmDoc: including overhead, that partner still takes home $500,000 per
  126. year...
  127. LawFirmDoc: Follow...
  128. IES Coord: whew..big bucks
  129. LawFirmDoc: (The partner would make $200,000 without even lifting a pen,
  130. before his or her overhead)..
  131. LawFirmDoc: That's why those who bring in the business make partner!
  132. LawFirmDoc: Anyway, where I am going with this is that the pressure to bill
  133. time
  134. IES Coord: I see
  135. LawFirmDoc: has led to questionable billing practices... It ain't easy to
  136. bill 2,000 hours in a year...
  137. LawFirmDoc: It is my hope that I can, through subsequent lectures, teach you,
  138. as consumers and
  139. LawFirmDoc: businesses, to identify, question, and resolve problems created
  140. by these questionable
  141. LawFirmDoc: billing practices...